Accell Group于去年11月获得主要利益相关者的支持后，已完成资本重组程序。在该集团与多数利益相关者达成协议后，英国法院于2025年1月23日举行听证会并批准进行该项重组计划，该计划于近日正式完成。
公司财务报告指出：“本次资本重组方案为集团构筑了一个适宜未来发展的财务框架，当前我们的债务规模已缩减至约8亿欧元。”
集团首席执行官Tjeerd Jegen先生表示，“这是公司发展历程中的一个重要里程碑，此方案无疑为开启公司崭新篇章铺平了道路。我们获得的广泛支持，无疑是对Accell集团及其员工的坚定信赖。我为我们能在预定时间内取得如此成就感到无比自豪，这要归功于我们的团队、股东、贷款方及顾问们的鼎力支持，是他们助力我们成功完成了这一方案”
即将履新集团首席执行官一职的Jonas Nilsson先生表示，“此次资本重组方案为One Accell战略奠定了坚实的基础，我们对自行车市场的长期前景持乐观态度，对未来充满信心。随着资本结构中流动性和灵活性的增强，我们能够在推动转型的同时，继续投资业务发展，致力于将公司打造成为领先的综合性企业”
可持续的财务架构
一个长期且可持续的财务架构，使Accell能够实施并加速其发展战略，同时，借助统一的运营平台，公司在市场环境中展现出更加灵活的应变能力。凭借约2.35亿欧元的资金，以及资本重组后债务偿还期限延长至2030年，公司得以重塑运营，提升竞争力，加速推动既有的良好发展势头。
Fitch信用评级非全然乐观
信用评级机构Fitch将Accell完成的债务视为困境债务交换（distressed debt exchange），因为债务条款的修订涉及对原条款的大幅削减，包括本金的减少和留置权（lien）优先级的降低。该机构预计，由于运营预测持续疲软且自由现金流（FCF）为负值，Accell在2025年至2026年的流动性将持续处于不佳状态。尽管资本重组后财务灵活性有所提升，包括在2025年和2026年将3000万欧元和5200万欧元的现金利息可资本化，但这并未改变Fitch的预期。
Fitch指出，较预期疲软的运营表现将对流动性造成压力。该机构还预计，Accell将在2026年实现收支平衡，但要达成这一目标，必须依赖于高个位数的营收增长、修订定价以恢复营业利润率（operating margins）、实施降低成本措施（包括降低产能），并精简组织架构。根据Fitch的预测，Accell至少要到2028年才能将债务水平降至可持续水平。
